每 14 秒一台新的 AI 加速器
这是亚马逊 CEO Andy Jassy 描述的 AWS 节奏：大约每 14 秒就安装一台新的 AI 加速器。而客户使用这些算力的速度，几乎和新增的速度一样快。
数字也印证了这一点。亚马逊的云计算部门 AWS 在 2026 年第三季度同比增长 39.3%，达到 460 亿美元。这是它近五年来最快的增速，也是连续第六个季度增长加速。
尚未到账的钱
AWS 还有 5780 亿美元的未完成订单：已签约但尚未确认的收入。这是一大笔提前锁定的需求。
这是我最喜欢的细节。在财报电话会上，亚马逊表示 AWS 一半以上的 AI 收入如今来自推理，也就是为真实用户运行 AI 模型，而不只是训练模型。这是每天都在真正被使用的 AI。
亚马逊整体销售额为 2019 亿美元（+12%），营业利润率 13.9%，创历史新高。
为追赶需求而大举投入
这一切代价不菲。亚马逊预计 2026 年资本支出约 2200 亿美元，大部分用于 AWS，2027 年还将“大幅增加”。CNBC 还报道称，亚马逊季度总收入和每股收益略低于分析师预期，股价在 10 月 29 日盘后下跌。所以故事并非只有一面。
Jassy 的展望：AWS 在 2027 年和 2028 年的增速都将超过 40%，并可能在五到十年内成为收入达万亿美元的业务。他在亚马逊财报新闻稿中写道：“从来没有一项业务的收入达到万亿美元，而我们在未来五到十年内可能会有两项。”这些是公司的预测，并非保证。
这对你的钱意味着什么
- AI 热潮不只是聊天机器人。还包括运行它们的数据中心，以及出租这些算力的公司。
- 关注推理。当 AI 被使用的程度超过被训练的程度，需求就变成了日常需求。
- 高增长伴随高投入。在对任何公司下结论之前，两面都要看。
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